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LED照明市场的渗透率有望持续提升,小间距LED显示屏也将维持高增速,Micro LED/Mini LED有望打开LED成长空间,下游应用领域多点开花,对应LED芯片的需求量有望维持高增速。
机构认为,大陆LED芯片厂商在地方政府的支持下,依靠资金、规模等方面的优势积极扩产,LED芯片产能向大陆转移,行业集中度明显提升,根据LEDinside披露,2017年大陆占全球产能的58%,前三大厂商占大陆总体产能的68%。近年来MOCVD设备的国产化利于国内龙头巩固竞争优势,大陆LED芯片龙头强者恒强。
上市公司中,乾照光电(300102)剥离大部分非芯片及外延片业务,聚焦LED芯片主业。拥有自动测量厚度的LED芯片光刻机。三安光电(600703)已形成年产LED外延片580万片、芯片1280亿粒的生产能力,总产能位居全国第一。